36氪获悉,华泰证券研报指出,上周A股全面回暖,主要指数反弹拉升,科技成长方向在一季报业绩、创业板改革和美伊谈判缓和的多重催化下领涨。展望短期,市场走势或面临一定扰动,一方面两周停火窗口将于下周到期、美联储主席提名人沃什听证会召开,全球风险偏好存在阶段性回落可能,另一方面A股估值分化系数来到历史高位区间,抱团品种获利盘兑现压力上升,风格存在阶段性再平衡的可能。配置上建议控制仓位、在景气线索内部做轮动,算力链产业趋势不变但短期有兑现压力,建议关注新能源链、出口链等拥挤度不高的景气方向。
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